De acordo com o Ministério Público, os investigados criavam Sociedades de Propósito Específico (SPEs) para lançar empreendimentos sem o devido registro de incorporação imobiliária. As unidades eram vendidas, mas os valores recebidos eram desviados para contas pessoais, usados em gastos de luxo, pagamento de cartões de crédito e aquisição de veículos.

Das 43 empresas ligadas ao grupo, apenas 16 chegaram a negociar com clientes e apenas um empreendimento foi entregue em Itapema, com diversas irregularidades estruturais. O prejuízo estimado alcança R$ 90 milhões.

As ordens judiciais foram expedidas pela Vara Estadual de Combate às Organizações Criminosas de Florianópolis. As diligências ocorreram em imóveis e sedes de empresas em Itapema, Porto Belo, Joinville, além das capitais São Paulo e Rio de Janeiro.

O nome da operação, “Black Flow”, faz referência ao fluxo obscuro do dinheiro desviado das obras para contas pessoais e empresas de fachada.